Bon nombre d’épargnants se tournent de plus en plus vers les SCPI, les sociétés civiles de placement immobilier, pour faire prospérer leur épargne. Ces dernières ont pour principal avantage leur transparence, étant donné qu’en y plaçant votre argent, vous devenez systématiquement associé. Ladite transparence des informations permet entre autres de protéger les investisseurs, et elle est requise selon les dispositions et les recommandations de l’Autorité des marchés financiers (AMF).
La protection des investisseurs : la MIF2
La MIF2 est la nouvelle règlementation européenne qui s’applique à tous les intermédiaires qui proposent des produits financiers destinés au grand public et aux professionnels. Elle préconise des normes de transparence pré et post négociation sur les placements.
Pour rappel, les intermédiaires qui proposent les SCPI sont les conseillers en investissements financiers (CIF) incluant les conseillers en gestion de patrimoine, de même que les courtiers et les banques.
La transparence des informations
Toutes les informations sur la SCPI sont accessibles au grand public, de même que les comptes qui sont portés à la connaissance de tous les associés. Cela au moment de l’assemblée générale ordinaire annuelle. Cette transparence est exigée par l’AMF, de même que le conseil de surveillance de la société de gestion. Cette dernière est constituée de quelques associés eux-mêmes, qui sont définis dans les statuts. Leur mission est de contrôler les modes d’opération des sociétés de gestion, puis d’établir le rapport y afférent. Les contrôles sont complétés par le dépositaire des titres, qui endosse la vérification de la régularité des décisions que la société de gestion est amenée à prendre. Le commissaire aux comptes de la société de gestion fait aussi partie des intervenants pour le contrôle de l’authenticité des informations chiffrées. Celui-ci est nommé au cours de l’assemblée générale par les associés porteurs de parts et dont la durée de vie est de 6 ans. Quant à la valeur des immeubles, elle est estimée par les experts externes dédiés à cet effet. Il s’agit alors d’un spécialiste indépendant de la SCPI et qui doit également être soumis à l’agrément de l’AMF.
L’accès à toutes les informations sur la SCPI
La société de gestion met à la disposition du grand public toutes les informations relatives à la SCPI. Celles-ci sont les suivantes :
- ses caractéristiques (SCPI de rendement, fiscale ou de plus-value, SCPI à capital fixe ou à capital variable), ainsi que sa date de lancement
- ses conditions de souscription : prix de la part, nombre minimal de souscription, frais d’entrée et de gestion annuelle
- ses différentes modalités de souscription : en pleine propriété, en démembrement, via les assurances-vie
- ses différentes stratégies d’acquisition
- la composition de son parc immobilier, de même que la répartition géographique et le nombre total de surface sous gestion
- les performances : taux de distribution (TD), capitalisation, taux d’occupation financier, report à nouveau, provisions pour gros entretiens
- les collectes nettes et brutes, les dividendes distribués
- le nombre d’associés, le nombre de parts souscrites et le nombre de parts en attente
- les historiques : évolution du prix de la part, évolution des rendements (par le biais du TRI ou taux de rendement interne), évolution des dividendes – et ce, pour les SCPI âgées
En bref, c’est cette protection des investisseurs, de même que la transparence de toutes les informations, qui font l’avantage des SCPI. Ces dernières sont de véritables placements à intégrer dans votre portefeuille sur une longue période. Vous pouvez aussi obtenir l’accompagnement d’un conseiller en gestion de patrimoine indépendant pour déterminer votre propre stratégie sur mesure, et en considérant toutes les données pertinentes issues de la SCPI.
